En bref
L’EIP et la PLCI offrent de réels avantages fiscaux, mais plusieurs éléments méritent d’être examinés avant de les maximiser automatiquement.
- Des frais d'entrée, souvent autour de 3 %, réduisent le montant réellement investi.
- Pour l'EIP, une taxe de 4,4 % s'ajoute sur les primes, avec d'autres taxes et cotisations à la sortie.
- Le capital reste indisponible pendant plusieurs dizaines d'années, ce qui limite la liberté financière du dirigeant.
- D'autres solutions, comme le plan d'options sur actions (POA) ou les investissements privés, peuvent offrir davantage de flexibilité.
L’objectif n’est pas d’abandonner ces produits, mais de les intégrer intelligemment dans une stratégie patrimoniale globale.
EIP et PLCI sont souvent présentés comme des incontournables pour le dirigeant d’entreprise.
Et pour cause : ils offrent de vrais avantages fiscaux pour préparer sa pension.
Et pour cause : ils offrent de vrais avantages fiscaux pour préparer sa pension.
Mais fiscalement intéressant ne signifie pas automatiquement financièrement optimal.
Frais d’entrée, taxes, frais de gestion, rendement et surtout argent immobilisé pendant parfois plusieurs dizaines d’années.
Chez Fiscal Team, nous préférons regarder l’ensemble de l’équation avant de maximiser une pension complémentaire.
Frais d’entrée, taxes, frais de gestion, rendement et surtout argent immobilisé pendant parfois plusieurs dizaines d’années.
Chez Fiscal Team, nous préférons regarder l’ensemble de l’équation avant de maximiser une pension complémentaire.
EIP et PLCI : de quoi parle-t-on ?
PLCI vs EIP : deux piliers, deux logiques
PLCI
Pension Libre Complémentaire pour Indépendants
Principe
L'indépendant verse chaque année une cotisation pour sa pension complémentaire.
Plafond 2026
Jusqu'à 8,17 % du revenu professionnel de référence
Avantage fiscal
Cotisations fiscalement déductibles et réduction de la base de calcul des cotisations sociales.
VS
EIP
Engagement Individuel de Pension
Principe
Financé directement par la société au profit de son dirigeant.
Condition clé
La règle des 80 % doit être respectée.
Primes déductibles à l'ISoc
Attention
L'avantage fiscal est réel, mais il ne faut pas s'arrêter à cette économie d'impôt.
Fiscalement intéressant ne signifie pas financièrement optimal
Le premier coût : les frais d'entrée
C’est un élément souvent oublié.
Pour une PLCI comme pour un EIP, des frais d’entrée peuvent être prélevés à chaque versement.
Ils varient selon le produit, l’assureur et l’intermédiaire, mais ils tournent fréquemment autour de 3 %.
Cela signifie que lorsque vous versez 10.000 €, l’intégralité de cette somme ne commence pas nécessairement à produire un rendement.
Dans le cas de l’EIP, il faut encore ajouter une taxe de 4,4 % sur les primes. Autrement dit, un EIP peut déjà supporter plusieurs coûts avant même de commencer réellement à travailler pour votre pension.
Pour une PLCI comme pour un EIP, des frais d’entrée peuvent être prélevés à chaque versement.
Ils varient selon le produit, l’assureur et l’intermédiaire, mais ils tournent fréquemment autour de 3 %.
Cela signifie que lorsque vous versez 10.000 €, l’intégralité de cette somme ne commence pas nécessairement à produire un rendement.
Dans le cas de l’EIP, il faut encore ajouter une taxe de 4,4 % sur les primes. Autrement dit, un EIP peut déjà supporter plusieurs coûts avant même de commencer réellement à travailler pour votre pension.
Vous versez 10 000 €.
Combien travaille réellement pour vous ?
Combien travaille réellement pour vous ?
PLCI
Pas de taxe sur les primes.
Seuls les frais d'entrée s'appliquent.
Seuls les frais d'entrée s'appliquent.
± 9 700 € investis
EIP
Frais d'entrée + taxe de 4,4 % sur les primes.
± 9 260 € investis
Plusieurs coûts avant même de commencer à travailler pour votre pension
Quels sont les principaux coûts ?
Les frais exacts doivent toujours être vérifiés dans le contrat.
Un produit affichant un avantage fiscal important peut en effet être moins intéressant que prévu si les frais sont élevés et le rendement faible.
Un produit affichant un avantage fiscal important peut en effet être moins intéressant que prévu si les frais sont élevés et le rendement faible.
PLCI
EIP
Frais d'entrée
Souvent ± 3 %, selon le contrat
Frais d'entrée
Souvent ± 3 %, selon le contrat
Taxe sur les primes
0 %
Taxe sur les primes
4,4 %
Frais de gestion
Variables
Frais de gestion
Variables
Cotisation INAMI à la sortie
3,55 %
Cotisation INAMI à la sortie
3,55 %
Cotisation de solidarité
Jusqu'à 2 %
Cotisation de solidarité
Jusqu'à 2 %
Imposition finale
Rente fictive
Imposition finale
Variable selon l'âge et les conditions
Des frais et taxes à comparer avant de maximiser un contrat
Et concrètement, que reste-t-il à la sortie ?
| À la sortie | PLCI | EIP |
|---|---|---|
| Cotisation INAMI | 3,55 % | 3,55 % |
| Cotisation de solidarité | Jusqu'à 2 % | Jusqu'à 2 % |
| Impôt sur le capital | Rente fictive imposée à l'IPP | 10 à 20 % selon l'âge et les conditions |
| Situation favorable | Seuls 80 % du capital peuvent servir de base à la rente fictive si les conditions sont remplies | 10 % si les conditions favorables sont remplies |
| Additionnels communaux | Oui, sur l'impôt | Oui, sur l'impôt |
Deux exemples très simplifiés
EIP
Imaginons un capital brut de 100.000 € à la pension, dans la situation favorable permettant une taxation à 10 %.
Il faudra encore tenir compte notamment de :
- 3.550 € d’INAMI
- jusqu’à 2.000 € de cotisation de solidarité
- environ 10 % d’impôt sur la base imposable
- les additionnels communaux
Même dans le scénario fiscal le plus favorable, une partie significative du capital disparaît donc encore au moment de la sortie.
Et cela vient après les frais d’entrée, la taxe de 4,4 % sur les primes et les éventuels frais supportés pendant toute la durée du contrat.
PLCI
Prenons également un capital de 100.000 €.
À la sortie, il faut notamment tenir compte de :
- 3.550 € d’INAMI
- jusqu’à 2.000 € de solidarité
- puis de l’imposition via la rente fictive
Dans une situation favorable à partir de 65 ans, la rente fictive correspond en principe à 5 % par an pendant 10 ans. Lorsque les conditions permettant la règle des 80 % sont remplies, la rente est calculée sur seulement 80.000 € dans notre exemple.
Cela revient donc à déclarer 4.000 € de revenu imposable supplémentaire par an pendant 10 ans, qui sera taxé avec les autres revenus à l’impôt des personnes physiques.
Le vrai problème : l'argent est bloqué
Pour nous, c’est probablement le point le plus important. Une pension complémentaire est conçue pour être utilisée… à la pension.
Mais vous ne pouvez pas simplement décider à 45 ans : « Finalement, je préfère récupérer cet argent pour investir ailleurs. ».
Mais vous ne pouvez pas simplement décider à 45 ans : « Finalement, je préfère récupérer cet argent pour investir ailleurs. ».
Le problème n'est pas la fiscalité.
Le problème, c'est le temps.
35
ans
Un dirigeant doit attendre plusieurs dizaines d'années avant de pouvoir utiliser ce capital
L'argent est bloqué pendant une grande partie de votre vie professionnelle
« Pension perdue »
L'argent n'est pas perdu financièrement, mais il est perdu en termes de disponibilité pendant une grande partie de votre vie professionnelle.
Exceptions limitées : avance sur contrat, mise en garantie d'un crédit ou reconstitution d'un crédit hypothécaire, uniquement si le contrat le permet et dans le cadre d'un projet immobilier.
Le coût caché : ce que vous auriez pu faire avec cet argent
Un dirigeant de 40 ans.
Sa société verse 10 000 €/an pendant 20 ans.
0 €
de primes + rendement éventuel
Capital indisponible pendant 20 ans
Projet personnel
Immobilier
Portefeuille d'investissement
Réduire un crédit
Études des enfants
Nouvelle activité
Pour certains dirigeants, cette indisponibilité n'est pas problématique.
Pour d'autres, elle représente un coût important.
Pour d'autres, elle représente un coût important.
L'indisponibilité a aussi une valeur
Et le rendement dans tout cela ?
C’est un autre élément important.
Sur les dix dernières années, les marchés actions mondiaux ont connu des performances particulièrement élevées.
À titre de comparaison, le MSCI World a affiché sur certaines périodes de dix ans une performance annuelle moyenne supérieure à 10 %.
Cela ne signifie évidemment pas qu’un ETF ou un portefeuille actions reproduira cette performance à l’avenir. Et il ne faut pas comparer aveuglément un indice 100 % actions avec une assurance pension présentant éventuellement davantage de garanties ou un niveau de risque différent.
Mais cela rappelle un principe essentiel : un avantage fiscal ne compense pas automatiquement un rendement faible ou des frais élevés.
Ce qui compte réellement, c’est le rendement final : après frais, après fiscalité et après plusieurs dizaines d’années.
Sur les dix dernières années, les marchés actions mondiaux ont connu des performances particulièrement élevées.
À titre de comparaison, le MSCI World a affiché sur certaines périodes de dix ans une performance annuelle moyenne supérieure à 10 %.
Cela ne signifie évidemment pas qu’un ETF ou un portefeuille actions reproduira cette performance à l’avenir. Et il ne faut pas comparer aveuglément un indice 100 % actions avec une assurance pension présentant éventuellement davantage de garanties ou un niveau de risque différent.
Mais cela rappelle un principe essentiel : un avantage fiscal ne compense pas automatiquement un rendement faible ou des frais élevés.
Ce qui compte réellement, c’est le rendement final : après frais, après fiscalité et après plusieurs dizaines d’années.
Faut-il alors arrêter son EIP ou sa PLCI ?
Non. Ce serait trop simpliste.
La PLCI reste notamment intéressante grâce à son avantage fiscal et à son impact sur les cotisations sociales.
L’EIP peut également être pertinent pour un dirigeant qui souhaite volontairement sécuriser une partie de son patrimoine pour sa retraite.
Notre approche consiste plutôt à éviter de maximiser automatiquement ces produits simplement parce qu’une capacité fiscale existe.
Pour certains dirigeants, consacrer quelques centaines d’euros par mois à une pension complémentaire peut parfaitement avoir du sens. Mais le reste du patrimoine peut éventuellement être utilisé différemment.
La PLCI reste notamment intéressante grâce à son avantage fiscal et à son impact sur les cotisations sociales.
L’EIP peut également être pertinent pour un dirigeant qui souhaite volontairement sécuriser une partie de son patrimoine pour sa retraite.
Notre approche consiste plutôt à éviter de maximiser automatiquement ces produits simplement parce qu’une capacité fiscale existe.
Pour certains dirigeants, consacrer quelques centaines d’euros par mois à une pension complémentaire peut parfaitement avoir du sens. Mais le reste du patrimoine peut éventuellement être utilisé différemment.
Préparer sa pension autrement
Préparer sa pension ne signifie pas nécessairement placer tout son argent dans un produit portant le mot « pension ».
Un dirigeant peut également construire son patrimoine au travers :
La société peut par exemple faire travailler une partie de sa trésorerie au travers de certaines solutions telles que les SICAV RDT, lorsque celles-ci sont adaptées à sa situation.
L’objectif reste le même : disposer d’un patrimoine suffisant lorsque l’on arrête de travailler. La différence est que certains investissements peuvent offrir davantage de flexibilité avant la pension.
Un dirigeant peut également construire son patrimoine au travers :
- d’investissements privés diversifiés
- de biens immobiliers
- d’ETF
- d’autres placements financiers
- ou encore d’investissements réalisés directement par sa société
La société peut par exemple faire travailler une partie de sa trésorerie au travers de certaines solutions telles que les SICAV RDT, lorsque celles-ci sont adaptées à sa situation.
L’objectif reste le même : disposer d’un patrimoine suffisant lorsque l’on arrête de travailler. La différence est que certains investissements peuvent offrir davantage de flexibilité avant la pension.
Pourquoi regardons-nous aussi le POA ?
Logique différente
Le plan d'options sur actions
n'est pas un produit de pension
n'est pas un produit de pension
📋
Attribution d'options
→
📊
Avantage imposable calculé (loi du 26/03/1999)
→
✅
Plus-values non imposables
Le dirigeant choisit librement
Investir
Rembourser un crédit
Acheter de l'immobilier
Réserve de sécurité
Préparer sa pension
La différence fondamentale est là : la liberté de choix
Retrouvez notre article complet de le Plan d’Options sur Actions (POA) en cliquant ici.
EIP, PLCI, POA ou SICAV RDT ?
| PLCI | EIP | POA | SICAV RDT | |
|---|---|---|---|---|
| Objectif principal | Pension | Pension | Rémunération | Investissement de trésorerie |
| Avantage fiscal | Oui | Oui | Oui, selon le régime applicable | Oui, sous conditions (régime RDT) |
| Frais d’entrée | Variables, souvent ± 3 % | Variables, souvent ± 3 % | Dépend du plan | Variables selon la sicav |
| Capital destiné à la pension | Oui | Oui | Pas directement | Non |
| Disponibilité du capital | Faible avant la pension | Faible avant la pension | Plus rapide selon le plan | Élevée (liquidité via la société) |
| Liberté d’utilisation | Faible | Faible | Plus élevée | Élevée, au niveau de la société |
| Possibilité d’investir soi-même | Indirecte | Indirecte | Oui, avec le patrimoine privé constitué | Oui, via la trésorerie de la société |
Notre approche chez Fiscal Team
La bonne question n’est donc pas : « Combien puis-je mettre au maximum dans mon EIP ? ».
Mais plutôt :
Mais plutôt :
- De combien aurai-je besoin à la pension ?
- De combien pourrais-je avoir besoin avant ?
- Comment puis-je préparer ma retraite autrement au travers d’investissements ? »
Nous regardons donc l’ensemble de la situation : rémunération, dividendes, EIP, PLCI, POA, trésorerie disponible, patrimoine privé, investissements et projets futurs.
L’objectif n’est pas simplement d’obtenir la plus grosse déduction fiscale possible aujourd’hui. L’objectif est de disposer du meilleur patrimoine net possible, au bon moment et avec suffisamment de liberté.
À retenir
- Des frais d'entrée, souvent proches de 3 % selon les contrats, peuvent réduire le montant réellement investi, et pour l'EIP, une taxe de 4,4 % sur les primes vient encore s'ajouter.
- Des cotisations et une fiscalité existent également à la sortie : le rendement réel doit toujours être analysé après frais et après fiscalité.
- Le principal désavantage reste l'indisponibilité du capital pendant de nombreuses années.
Vous avez des questions sur vos investissements futurs ?
Chez Fiscal Team, nous préférons combiner intelligemment les solutions plutôt que maximiser automatiquement une pension complémentaire.
Contactez nos experts-comptables pour vous conseiller au mieux.
